現(xiàn)代金融理論對股票的認識是價格變動的高度的不確定性，或者說是具有高度的不可預(yù)測性,而股票的塑性和彈性理論的研究表明股票市場具有某些內(nèi)在的規(guī)律性。這似乎是有矛盾的，因為不確定性與內(nèi)在規(guī)律難以相容。仔細分析這個問題可以發(fā)現(xiàn)矛盾并非如想象的那么大,我們在探討股票價格的不確定性時當(dāng)然是指股價變動趨勢的無法預(yù)測性，或者是指導(dǎo)致股價波動的因素變動的高度的不可預(yù)測性，也就是說在股價變動的因果關(guān)系中，各種導(dǎo)致股價變動的原因因素或各種與股價相關(guān)的信息的變動是無法預(yù)測的，這當(dāng)然導(dǎo)致股價的不確定的波動。而股票的塑性理論研究中，我們探討股價塑性指數(shù)對股票的均衡價格的拉動效應(yīng)，股價塑性指數(shù)是一 個由成交量、股票價格、均衡價格、流通股數(shù)量構(gòu)成的指標(biāo),其中成交量和股票價格均是高度不確定的,股票的塑性理論的結(jié)果告訴我們，根據(jù)股價塑性指數(shù)可以推斷股票的均衡價格變化了多少。股票的塑性理論并不預(yù)測未來的股價，它把由成交量、股票價格、均衡價格、流通股數(shù)量構(gòu)成的股價塑性指數(shù)作為已知的量,盡管這個量是不確定的。

 

   通過在前面幾章中對股票的塑性和彈性理論的研究,我們得到了一些對大多數(shù)股票具有普遍意義的和相對穩(wěn)定的數(shù)據(jù)指標(biāo)，表明了股票市場的某些內(nèi)在的規(guī)律性。在股票的塑性理論的研究中我們提出了三個股價塑性的基本方程,對于不同的股票或同一只股票的不同時間段，對于實際參與交易的流通股而言，或者說對于鎖定量為零的股票而言，三個股價塑性模型中的股價塑性系數(shù)a"均是常數(shù)值，對于不同的股票或同一只股票的不同時間段，對于實際參與交易的流通股而言，或者說對于股票的鎖定量為零的股票而言，股價塑性模型的一階自回歸模型中的回歸參數(shù)γ*是常數(shù)值。用大量的股票交易數(shù)據(jù)進行模型的回歸分析,結(jié)果表明了股價塑性模型的統(tǒng)計穩(wěn)定性。股價塑性指數(shù)對股票的均衡價格的拉動的效應(yīng)是相對固定的，前一期的均衡價 格的變動對當(dāng)期均衡價格的拉動效應(yīng)也是相對固定的。