事件：Meta,Apple,Pico新VR/XR在接下來1年內(nèi)有望發(fā)布根據(jù)CNBC 報道，Apple 和Meta 在接下來的一年中，將要發(fā)布混合現(xiàn)實的MR 頭顯概念股（mixed reality headsets），該類頭顯的發(fā)布將引領(lǐng)個人計算設備從PC 和智能手機向頭部可穿戴設備轉(zhuǎn)型龍頭股。根據(jù)IDC 預測，22 年全球VR 頭顯出貨量有望達到1390 萬臺（YoY26.6%），26 年3400 萬臺，（22-26 年， CAGR 25.1%）。22 年Q1全球VR 頭顯出貨量356.3 萬臺。1） Meta龍頭股：根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，2021年，Meta Quest 2 VR 頭顯，零售價400 美元，出貨870 萬臺，占據(jù)78%市場份額。根據(jù)Bloomberg，Meta 未來新一代頭顯，Cambria，售價有望達到800 美元。2）蘋果龍頭股：也在布局XR 產(chǎn)品，售價范圍預期在2000-3000 美元量級，或使用自研M 系列芯片，蘋果頭顯操作系統(tǒng)Reality OS 已經(jīng)于今年5 月注冊商標，有望在今年年底明年年初公開。3）Pico： 根據(jù)Mixed 報道，Pico 4/4 pro有望今年9 月發(fā)布，采用Pancake 模組，會直接與Quest 2/2 pro競爭，Display/eye（2160*2160），電量（5300 mAh），PPI（1200）均高于Quest 2。

 

    　　創(chuàng)維數(shù)字：布局元宇宙，VR 新品即將預售，積極回購股票創(chuàng)維數(shù)字Pancake 1C/1 將于8 月26 日在創(chuàng)維VR 京東旗艦店開啟預售，售價在2999/3999 元（公司于7 月25 日發(fā)布會發(fā)布旗下品牌PancakeXR，推出消費級6 自由度VR 一體機 Pancake1C/1/1 Pro），采取多晶片折疊光路設計（Pancake 技術(shù)路徑），較為輕薄，主機重量189 克，搭載高通驍龍XR2 芯片。其他知名國產(chǎn)廠商中，YVR 采用了Pancake 方案并于今年7 月發(fā)布了超短焦光學VR 一體機；Pico4 也將采用Pancake 方案。公司新產(chǎn)品上線在即，未來成長可期，并積極回購股票，已經(jīng)于今年3 月發(fā)布股票回購計劃，截止至8 月，回購股票資金已達到1.15 億（本次回購資金總額上限為2 億）。

 

    　　愷英網(wǎng)絡：樂相科技（大朋VR）早期投資者，受益元宇宙高景氣度愷英網(wǎng)絡通過合資和投資的形式不斷布局VR 賽道。公司于今年上半年與幻世科技合資成立子公司，開展VR 游戲概念股方面業(yè)務方面的拓展。同時公司也于早年前瞻布局了VR 硬件賽道，公司早期投資了樂相科技（產(chǎn)品：大朋VR），樂相科技的產(chǎn)品大朋VR 是國內(nèi)領(lǐng)先的VR 產(chǎn)品，樂相科技于19-21 年連續(xù)三年入選“中國VR50 強企業(yè)”。

 

    　　大朋公司VR 產(chǎn)品包括P 系列，E 系列和VR 黨建定制設備，在京東線上售賣。大朋最新VR E4 新品8 月上線，將打造VR 游戲旗艦產(chǎn)品。

 

    　　愷英網(wǎng)絡公司主要業(yè)務包括游戲自研，發(fā)行，對外投資+IP 業(yè)務；1）自研方面：明星頁游“藍月傳奇”持續(xù)暢銷，自上線以來累計貢獻40 億元流水，21 年推出“藍月傳奇2”手游，上線即進入IOS 游　　戲暢銷榜Top 50。其余，游戲“王者傳奇”、“刀劍神域黑衣劍士”、“魔神英雄傳”也持續(xù)為公司貢獻流水。2）發(fā)行方面：擁有發(fā)行平臺XY.COM，發(fā)行累計百余款精品游戲包括《高能手辦團》、《零之戰(zhàn)線》、《怒火一刀》等。3）投資+IP 方面：成功投資數(shù)字浣熊、光粒網(wǎng)絡、動鈦網(wǎng)絡等游戲公司，并不斷引入傳奇、斗羅大陸、機動戰(zhàn)士敢達、盜墓筆記等知名IP 豐富產(chǎn)品內(nèi)容儲備。并于早期投資了樂相科技，該公司具有國內(nèi)領(lǐng)先的VR 產(chǎn)品，大朋P 系列，E 系列和黨建系列VR。

 

    　　投資建議

 

    　　VR 設備是元宇宙時代的重要智能終端，元宇宙創(chuàng)新周期的早期階段，VR 等智能設備龍頭股將持續(xù)收益。從全球來看，Meta/Apple 等科技巨頭將持續(xù)推動VR 產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢，并可以在產(chǎn)品迭代進步的過程中，更好的培育消費者心智。在這個過程中，國產(chǎn)VR 廠商龍頭股將持續(xù)受益全球行業(yè)的高景氣度。建議關(guān)注，1）VR 終端及硬件配套方面：創(chuàng)維數(shù)字，愷英網(wǎng)絡，蘇大維格，國光電器；2）VR 文化內(nèi)容提供商：中文在線，視覺中國，藍色光標，三七互娛

 

    　　風險提示

 

    　　Meta/Apple 等海外廠商VR 技術(shù)創(chuàng)新不足；VR 消費龍頭股需求不足；行業(yè)技術(shù)進步過快，顛覆性科技影響競爭格局

 

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