投資建議

 

    　　算力網(wǎng)絡(luò)是數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施龍頭股。我們將算力網(wǎng)絡(luò)定義為云-網(wǎng)-端結(jié)合，一體化調(diào)度算力資源的基礎(chǔ)設(shè)施。隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，數(shù)據(jù)快速增長帶來算力規(guī)模的擴張。算力網(wǎng)絡(luò)可調(diào)度區(qū)域間不均衡分布的算力資源，直接通過網(wǎng)絡(luò)提供算力服務(wù)。我們認(rèn)為5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)已經(jīng)為算力網(wǎng)絡(luò)奠定了云和網(wǎng)融合的底層技術(shù)基礎(chǔ)，算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)可為元宇宙及垂直行業(yè)應(yīng)用發(fā)展提供更為靈活、低成本的算力服務(wù)。我們認(rèn)為算力網(wǎng)絡(luò)是元宇宙發(fā)展前期的重要基礎(chǔ)設(shè)施，也是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要推手。

 

    　　從協(xié)同走向融合，東數(shù)西算推動算網(wǎng)發(fā)展。算力網(wǎng)絡(luò)從架構(gòu)上分為基礎(chǔ)設(shè)施、編排管理和運營服務(wù)層，其中編排管理概念股層向下進行算力管理、控制網(wǎng)絡(luò)調(diào)度，向上提供算網(wǎng)調(diào)度能力接口，是算力網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)中的關(guān)鍵“大腦”。目前，算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)尚處于從基礎(chǔ)設(shè)施泛在協(xié)同的起步階段到算網(wǎng)資源融合統(tǒng)一的發(fā)展階段間，三大運營商有序推進算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。我們認(rèn)為算力網(wǎng)絡(luò)是新基建的組成部分，東數(shù)西算政策的實施將有助于全國一體化的算力資源調(diào)度及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)打好堅實底座。

 

    　　運營商主導(dǎo)，多方參與共創(chuàng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。算力網(wǎng)絡(luò)是由多個數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)所構(gòu)成的有機整體。我們認(rèn)為運營商是算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈中的牽頭參與方，在構(gòu)建算力網(wǎng)絡(luò)生態(tài)上具有天然優(yōu)勢：1）運營商依靠網(wǎng)絡(luò)資源抓住終端連接入口；2）5G網(wǎng)絡(luò)的高帶寬、大連接、低時延的特性是算力網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸?shù)那疤釛l件；3）運營商自身的IDC和云計算布局提供基礎(chǔ)設(shè)施資源，西部IDC布局有效降低算力成本；4）運營商海龍頭股量個人用戶和政企用戶是推廣算力服務(wù)的關(guān)鍵用戶入口；5）產(chǎn)業(yè)鏈資源豐富，協(xié)同多方力量推進算力網(wǎng)絡(luò)生態(tài)建設(shè)。云計算和IDC廠商等同樣是算力網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵參與者。

 

    　　賦能元宇宙龍頭股及垂直行業(yè)應(yīng)用，算力推動社會數(shù)字化轉(zhuǎn)型。算力網(wǎng)絡(luò)概念股自身一體化的服務(wù)能力和技術(shù)優(yōu)勢，可解決元宇宙和垂直行業(yè)應(yīng)用場景下的算力需求痛點。隨著算力網(wǎng)絡(luò)向算網(wǎng)融合階段邁進，我們認(rèn)為算力網(wǎng)絡(luò)將進一步在工業(yè)、能源、交通、建筑概念股等多個行業(yè)得到廣泛應(yīng)用，推動我國數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。

 

    　　風(fēng)險

 

    　　關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期；下游應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期。

 

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