本周觀點：TOPCon 趨勢確立，PE-Poly 提速，鈣鈦礦設備持續(xù)迭代TOPCon 技術概念股趨勢有望領先，2022 年TOPCon 產(chǎn)能或加速放量。受益于較好的技術延續(xù)性及較低的升級費用，TOPCon 技術有望領先，22 年有望成為其放量元年。目前已經(jīng)建成的TOPCon 產(chǎn)能約30GW概念股，規(guī)劃產(chǎn)能超過100GW，22 年TOPCon 技術進入擴產(chǎn)期，預計全年擴產(chǎn)有望超過50GW，下半年產(chǎn)能落地或快于上半年。PE-Poly 整線實現(xiàn)出貨，設備持續(xù)優(yōu)化有望提升市場認可度。鈣鈦礦設備持續(xù)迭代，捷佳偉創(chuàng)填補國產(chǎn)設備空白。

 

    重點子行業(yè)及公司觀點

 

    1）鋰電設備概念股：松下宣布40 億美元擴產(chǎn)電池，國產(chǎn)設備龍頭股有望加速出海；2）風電裝備：22 年充分受益原材料成本下降；3）新能源車裝備：齒輪/一體壓鑄/軸承零部件/充電機器人競爭格局較好；4）工程機械：6 月挖機銷量同比降幅繼續(xù)收窄，外銷持續(xù)高增；5）通用制造業(yè)：景氣度修復，穩(wěn)增長目標下制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級有望提速；6）出口鏈：關注關稅/運費/匯率邊際改善帶來的利潤彈性。

 

    重點公司公告

 

    三一重工概念股：預計22H1 歸母凈利潤22～30 億元/yoy-78.16%～-70.22%。

 

    風險提示：工業(yè)龍頭股復蘇/產(chǎn)業(yè)進步不及預期；原料價格波動；貿(mào)易摩擦加劇。

 

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