摘要內(nèi)容

 

    每周觀點：關(guān)注模擬芯片廠商在汽車概念股領(lǐng)域的突破。模擬芯片在汽車半導(dǎo)體市場占有重要地位，占比約29%，廣泛應(yīng)用于車身照明和其它外部裝置，內(nèi)部駕駛輔助系統(tǒng)、娛樂系統(tǒng)以及電動和動力總成系統(tǒng)。根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)進行測算，2020年全球汽車模擬芯片市場規(guī)模為125億美元，預(yù)計2022年達到206億美元。

 

    當前行業(yè)終端需求分化，國內(nèi)智能手機市場需求仍較為疲軟，根據(jù)中國信通院，5月國內(nèi)智能手機龍頭股出貨量為2055.9萬部，同比下降約9%。而新能源汽車市場需求依然火熱，中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，5月國內(nèi)新能源車銷量為44.7萬輛，同比增長約106%。價格端，部分廠商模擬芯片產(chǎn)品價格已連續(xù)兩個季度趨于穩(wěn)定，而汽車模擬產(chǎn)品交期和價格仍處于上漲狀況。

 

    我們認為消費電子需求走弱對模擬芯片公司業(yè)績龍頭股有一定影響，但下游布局廣泛且料號豐富的公司將展現(xiàn)業(yè)績韌性。我們梳理了國內(nèi)模擬芯片公司在汽車領(lǐng)域的進展，整體而言國內(nèi)模擬廠商汽車電子收入占比都不大，但已有廠商個別料號實現(xiàn)了批量供貨，建議重點關(guān)注在汽車領(lǐng)域有所突破的模擬芯片公司。

 

    行情回顧：本周電子行業(yè)上漲4.08%，在31個申萬一級行業(yè)中排名第6位。

 

    模擬芯片設(shè)計板塊漲跌幅表現(xiàn)最好，上漲9.68%；印制電路龍頭股板板塊漲跌幅表現(xiàn)靠后，下跌1.20%。行業(yè)動態(tài)：根據(jù)財聯(lián)社，日本半導(dǎo)體制造裝置協(xié)會(SEAJ)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，日本半導(dǎo)體設(shè)備前五個月銷額超756億元，創(chuàng)歷史新高；根據(jù)集微網(wǎng)，廣州統(tǒng)計消息顯示廣州1-5月模擬芯片產(chǎn)量同比增長43.6%；6月29日，歐菲光在公司官網(wǎng)發(fā)布聲明，南昌歐菲光被移除美國“實體清單”。

 

    建議關(guān)注：

 

    半導(dǎo)體設(shè)備材料：雅克科技/滬硅產(chǎn)業(yè)/華懋科技/晶瑞電材/華峰測控/北方華創(chuàng)/華海清科/中微公司/拓荊科技/盛美上海;IDM:聞泰科技/三安光電/時代電氣/士蘭微/揚杰科技龍頭股；晶圓代工：華虹半導(dǎo)體/中芯國際；

 

    半導(dǎo)體設(shè)計龍頭股：納芯微/東微半導(dǎo)/圣邦股份/賽微微電/瀾起科技/晶晨股份/瑞芯微/中穎電子/斯達半導(dǎo)/宏微科技/新潔能/全志科技/恒玄科技/富瀚微/兆易創(chuàng)新/韋爾股份/卓勝微/晶豐明源/紫光國微/復(fù)旦微電/艾為電子/聚辰股份/普冉股份/希荻微/富瀚微/芯朋微/北京君正；風(fēng)險提示：市場龍頭股競爭加劇，復(fù)工進度不及預(yù)期，市場風(fēng)險偏好下降。

 

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