本周觀點：家電促進消龍頭股費政策在路上，618 關(guān)注新興品類我們認為消費作為目前拉動GDP 增長的重要抓手龍頭股，在外部環(huán)境不斷變化的情況下，不確定性明顯加大。除近期出臺刺激家電消費政策的上海、深圳外，全國部分市也有推出家電相關(guān)促進政策，力圖解決內(nèi)需受消費者收入預期拖累，邊際支出更為謹慎的困境。家電整體景氣度仍較弱，618 大促雖有拉動，但我們認為未來一段時間家電板塊更為關(guān)注結(jié)構(gòu)上的高景氣機會，如智能投影儀、洗地機、空氣炸鍋龍頭股等短期成長性突出的細分領(lǐng)域。

 

    子行業(yè)觀點

 

    1）白電：估值已筑底回升，市場回歸基本面邏輯。2）廚電概念股：受疫情影響，集成灶數(shù)據(jù)短期承壓，把握低位機會。3）小家電：匯率波動引關(guān)注，板塊彈性突出。4）黑電：元宇宙概念帶來市場關(guān)注。

 

    重點公司及動態(tài)

 

    公司推薦：1）海爾智家：國內(nèi)海外均表現(xiàn)出色，差異化白電引領(lǐng)市場。2）億田智能概念股：集成灶品類表現(xiàn)突出，龍頭效應逐步顯現(xiàn)。3）新寶股份：代工穩(wěn)定、品牌成長性恢復，看好整體盈利改善。

 

    風險提示：宏觀經(jīng)濟下行；地產(chǎn)影響超出預期；原材料概念股價格不利波動。

 

數(shù)據(jù)推薦

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