首先，保本型基金對(duì)本金的保證有一個(gè)“保本期限”。保本型基金是指在一定投資期限內(nèi)(如3年或5年),對(duì)投資者所投資的本金提供100%或者更高保證的基金。

其次，保本型基金只保“本”而不保盈利。保本型基金的保本只是對(duì)本金而言,并不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。因此,投資者購買的基金份額存在著保本到期 日僅能收回本金,或未到保本到期日贖回而發(fā)生虧損的可能。

最后，保本型基金提前贖回難保本。保本型基金的保本保障是對(duì)于持有基金到期的投資者而言的,而對(duì)于那些未到期就提前贖回的投資者,他們只能按照當(dāng)時(shí)的基金凈值來贖回手中所持有的基金份額。

保本型基金雖然提供投資人到期贖回基金時(shí)，可以拿回某一比例的本金，但是并非所有的保本型基金都是百分之百的保本，在保本的范圍上，大致區(qū)分為『完全保本但不保息』、『完全保本及保障利息』及『只保障部分本金及固定利息收入』三種，因此并非所有的保本型基金都提供100%的保本設(shè)計(jì)。

簡單來說，以100萬元、保本比率100%的保本基金為例，投資公司為了提供百分之百的本金保障，在初期時(shí)購買利率為5%的一年期零息票券，期初支付95萬，一年后可以拿回100萬，達(dá)到保本之目的；另外將剩余的5萬元用于購買指數(shù)選擇權(quán)，假設(shè)一單位的選擇權(quán)要10萬元，5萬元只可以買到0.5個(gè)單位的選擇權(quán)，若到期時(shí)，選擇權(quán)獲利30%，由于該契約只能購買0.5個(gè)單位，因此可以獲得報(bào)酬率為30%×0.5=15%，此0.5就是契約上所說的參與率(participation percentage)。所以，保本比率越高參與率就越低，相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)較低，因此保本比率的設(shè)計(jì)對(duì)于投資報(bào)酬率及投資風(fēng)險(xiǎn)有相當(dāng)重要的影響性，投資人在投資保本型基金時(shí)，可以視自己的風(fēng)險(xiǎn)需求來決定保本的比例。